【期市早餐】重点品种操作指南|宁证期货|20220509

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编辑:宁证期货房俊期货从业资格证号:F3047658(期货业协会官方网站可查看真伪)期货开户联系电话:15951983592(微信同号)铁矿石Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14324.82,环比降192.68;日均疏港量31

编辑:宁证期货房俊

期货从业资格证号:F3047658(期货业协会官方网站可查看真伪)

期货开户联系电话:15951983592(微信同号)

铁矿石

Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14324.82,环比降192.68;日均疏港量315.66增17.88。分量方面,澳矿6747.32降127.38,巴西矿4674.20降107.9,贸易矿8244.20降162.2。(单位:万吨)评:国外发运回升,进口量逐步补充需要,巴西发运加速,运费大幅上涨;高矿价持续刺激90后矿发运,同时印度发运量逆季节性增加。钢厂生产强度逐步恢复,运输限制解除后,钢厂补库积极,港口库存或继续降低。全年粗钢减产逐步限制需要向上的空间,疫情影响持续,宏观向下重压逐步累积,矿价或延续弱势。操作建议:区间操作。

螺纹钢

Mysteel调查247家钢厂高炉开工率81.91%,环比上周增加0.98%,同比去年降低5.08%;高炉炼铁产能借助率87.75%,环比增加1.18%,同比降低3.04%;日均铁水产量236.74万吨,环比增加3.18万吨,同比降低5.39万吨。评:国内部分钢厂复产,而需要因假期原因出现缩短,节后钢材库存出现累积,对市场看涨环境带来肯定打压。目前国内疫情防控形势渐渐好转,但也存在很多不确定和偏空原因,包含全球疫情仍处于高位,俄乌冲突持续,多国央行加快收紧货币政策等等。在未见到国内需要持续稳定释放的首要条件下,市场信心依旧不稳,钢价尚未摆脱震动格局。钢材收益已处在低位,多螺矿比续持。

沪铜据调查 56 家样本企业,总计产能 1352.5 万吨,2022 年 4 月全国精铜制杆产量为 61.845 万吨, 环比下滑 15.26%,同比下滑 16.58%;2022 年 4 月精铜制杆产能借助率为 55.63%,环比下滑 7.9%,同比下滑 20.03%。评:最近中国疫情防控获得肯定进展,前期风控较严格的区域逐步复工复产,需要方面存在好的复苏预期,并且中国为应付经济下行重压,稳增长的货币政策与对地产基建的支撑政策仍将持续,需要向好的预期不变。5月美联储政策落地,USD货币政策带来的宏观重压有所释放,后期仍需关注铜矿提供的扰动是不是结束与中国需要的恢复是不是兑现。资金博弈方面,COMEX铜期货转为净空头。铜价在前期大幅下行后或迎来阶段性弱势盘整。
沪镍中国汽车工业协会依据重点企业上报的周报数据推算,2022年4月,汽车行业销售量预计完成117.1万辆,环比降低47.6%,同比降低48.1%;2022年1-4月,销售量预计完成768万辆,同比降低12.3%。评:前期受俄乌战争与非理性市场原因影响,镍价阶段性处于非理性区间,最近随着俄乌战争陷入持久战,市场情绪有所降温,镍价逐步回落。基本面方面,超低的库存与供需矛盾并没得到根本性的改变,印尼高冰镍的提供需要时间验证,提供端仍处在紧张状况,随着中国疫情防控工作获得进展,后期需要恢复的仍有乐观预期,镍价仍将保持高位震动,盘面价格方面,关注底部205000左右的支撑。

生猪

据农业农村部监测,2022年4月25日至5月1日,全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均回收价格为15.45元/公斤,环比上涨3.9%,同比降低33.7%。白条肉平均出厂价格为20.43元/公斤,环比上涨3.4%,同比降低32.4%。评:5月生猪出栏环比降低,养殖端重压减弱。饲料材料价格上涨,终端消费低迷,节假日利好提振不明显,且生猪存栏依旧处于较高地方。预计短期猪价弱势运行,产业户逢高锁定养殖收益。

棕榈油

截至上周五国内天津区域24度棕榈油现货价格下跌210元/吨,广州区域24度棕榈油现货价格下跌240元/吨,江苏区域24度棕榈油现货价格下跌340元/吨,国内进口本钱达到15000元/吨。评:国内现货资源收紧,市场消耗存货资源为主,成交较难。主产国棕榈油将来产量边际好转的预期下,两大机构预测4月出口数据第三转差。印尼方面,尽管现在限制出口,但在库存重压之下,后期政策存在调整预期。预计棕榈油暂时观望,择机逢低做多。

燃料油

5月4日,新加坡高硫180CST738USD/吨,高硫380CST692USD/吨,0.5%低硫燃料油829USD/吨,10PPM柴油161;库存方面,2022年4月27日的一周,新加坡渣油库存1914.4万桶,比前周降低了395.9万桶,降幅为17.14%。4月28日,ARA区域渣油库存环比增加1.3万吨,录得96.7万吨,环比增幅为1.36%。评:在俄乌冲突加剧、发电厂消费旺季临近的背景下,全球燃料油市场仍遭到来自供需两端的支撑,整体驱动力向上。考虑到现在燃料油无论是绝对价格还是相对原油的价差都已经到达相对高位,大家建议以逢低多的思路为主,不适合走在原油前面。

原油

贝克休斯公布的数据显示,截止5月6日的一周,美国在线钻探油井数目557座,比前周增加5座;比去年同期增加213座;据新华社报道,七国集团8日说,该集团成员承诺逐步摆脱对俄罗斯能源的依靠,包含逐步降低或禁止进口俄罗斯石油。评:整体上,现实库存偏紧,原油提供端问题较大,欧盟正式筹备禁运俄油后,俄罗斯出口降低预期是支撑原油价格强势的要紧原因,后续关注原油出口实质状况。低位偏多思路。

PTA

下游聚酯负荷提高至81.39%,涤纶长丝主流产销39.8%;PTA开工负荷稳定在71.95%。评:TA在短期的去库放缓,低估值背景下,TA更多依托本钱波动,跟随原油操作。对于原油,俄罗斯出口降低预期是支撑原油价格强势要紧原因之一,后续关注原油出口实质变化状况。阶段性PTA低位偏多。

沥青

重交沥青现货结算价:东北,4200-4250元/吨;山东,4100-4200元/吨;华南,4500-4600元/吨;华东,4450-4600元/吨;依据隆众数据显示,5月份国内沥青总计划排产量为196.7万吨,环比降低29.7万吨,同比降低93.45万吨,沥青提供或将在低位的基础上进一步下滑,继续关注提供端变化。评:中期需要预期向好:市场对“基建发力”下的需要改变预期维持乐观,风险点为防疫本钱增加致使基建投入削减,关注后续资金到位状况与沥青需要兑现状况。原油强或弱主导步伐,阶段性偏多。

甲醇

江苏太仓甲醇市场价2695元/吨,降低65元/吨;甲醇港口库存83.1万吨,上升6万吨;甲醇样本生产企业库存47.3万吨,较上期涨6.85万吨,样本企业订单待发26.3万吨,较上期跌7.3万吨。评:提供端开工小幅回升,重启产能较多,提供端充裕。需要端开工有所下滑,制烯烃收益较稳,烯烃装置有降负检修预期,进口船货抵港保持中高水平,但受假期影响,部分地区汽运提货受限,多船发为主,同时下游烯烃工厂降负影响刚需消耗量,使得华东地区库存宽幅积累,中国大陆企业库存垒库。预计短期甲醇价格震动下行,09合约上方重压2750,建议反弹做空。

纯碱

国内纯碱开工90.7%,周上升1.3%;下游浮法玻璃产能借助率87.3%,周度持平;纯碱周度厂库101.6万吨,降低6.5万吨;华北重碱2975元/吨,周上涨25元/吨。评:提供端,纯碱整体开工提高,后期有夏天检修预期,局部区域物流缓解,纯碱企业库存连续2周降低。纯碱下游刚需采购为主,需要较稳,4月底点火的两条线预计5月前出商品,浮法玻璃样本企业库存重压较大,下游深加工企业订单未见显著起色,国内浮法玻璃现货市场整体偏弱,光伏投产利好中期支撑仍存。预计09合约短期震动回调,上方重压3020一线,建议观望或短线反弹做空。