基金看法 | 富国唐颐恒:重点把握低位布局的机会,不要浪费每一次危机

  • 基金看法 | 富国唐颐恒:重点把握低位布局的机会,不要浪费每一次危机已关闭评论
  • A+
所属分类:理财知识
摘要

万家基金刘洋最新看法:听说“近期钱包受罪,心也累”,先来聊聊我的怎么看近期的市场依然不太给力。本来就波动常在的市场,近来的扰动原因也愈发频繁且复杂。一会儿俄乌冲突爆发,一会儿多地疫情散发侵袭,美联储加息也三番五次地跑出来“作妖”。

万家基金刘洋

最新看法:

听说“近期钱包受罪,心也累”,先来聊聊我的怎么看

近期的市场依然不太给力。

本来就波动常在的市场,近来的扰动原因也愈发频繁且复杂。一会儿俄乌冲突爆发,一会儿多地疫情散发侵袭,美联储加息也三番五次地跑出来“作妖”。不少投资者直呼:近期真是钱包受罪,心也累!

那样,目前的A股市场到底到哪个位置了?

就估值水平来看,Wind数据显示,截至2022年5月9日,上证指数市盈率为11.73倍,沪深300市盈率为11.63倍,无论是与过往相比,还是与国际主流指数相比,均处于低位,从长期视角来看,目前布局的预期回报收益进一步提高。

具体到后市的投资机会,我目前主要关注生物育种板块、生猪养殖板块、稳增长板块及新能源板块。具体来看:

1.生物育种板块

2022年4月30日,农业农村部新颁发4张玉米农业转基因生物安全证书(生产应用)。就现在来看,生物育种产业化的政策导向明确、产业筹备充分、舆论环境优化、应用需要迫切。同时,2020年提出的种业翻身仗、2021年提出的种业振兴行动等也正在逐步转化为具体的政策红利,常识产权保护和生产研发支持等政策正在渐渐落地。

大家预计2022年有望成为国内转基因元年,转基因商业化将提高种业盈利、优化角逐格局,具备原研实力的龙头种企有望复制国外种业巨头的成长路线,长期空间可期。

2.生猪养殖板块

目前板块的投资分歧点主要在于产能去化幅度及周期弹性空间。大家觉得,本轮猪周期下行已近尾声,现在猪价处于底部区间,能繁母猪产能逐月去化,行业最低迷的阶段已经出现,后续将渐渐改变。

3.稳增长板块:

政治局会议强调,加强宏观政策调节力度,扎实稳住经济,努力达成全年经济社会进步预期目的,维持经济运行在合理区间,反映政策稳增长诉求进一步强化。后续各类稳增长政策预计会继续颁布。政策发力步伐和成效则仍然会遭到疫情步伐的影响,疫情缓解的窗口预计政策会集中发力稳增长。

总的来讲,就目前来看,在疫情仍有反复、全球动荡之下,将来经济状况仍面临下行重压,稳增长仍是发力的重点,且有关标的估值实惠,行业边际改变有望带来营业额和估值的巨大弹性,目前时间点仍有投资价值。

除此之外,关于新能源板块,大家觉得新能源板块中长期景气度上行,经过最近大幅下跌后,板块高估值得以消化,部分标的已经到了配置区间。

总之,2022年以来市场出现了较大的调整,风险得到大多数释放,将来伴随宽信用政策的落地,预计将来市场有望逐步探底回升。因此站在目前市场地方来讲,市场已经拥有了较高的安全边际,也期望大伙切莫为短期的波动而自乱阵脚,相信长期来看终会拨云见日、柳暗花明。

大成基金刘淼

最新看法:

大成刘淼:从今天起,一块定投吧!

各位投资者:

大伙好,我是基金经理刘淼。

今年以来,错综复杂的内外部环境加剧了A股市场的震动。大家也看到了不少投资者对于后市的迷茫、忧虑。我觉得站在目前时点来看,大家可以对市场、对大成中证红利指数基金愈加有信心一点。

第一,无论从宏观环境出发,还是看政策,抑或是看行情点位、估值、风险溢价指标、股债收益差等,市场都处于相对底部地方。第二,偏价值风格的中证红利指数受国外缩短政策扰动相对更小,叠加高股息安全垫,拥有肯定防御属性。最后,中证红利指数周期和金融板块占比较高,与稳增长和通胀的有关性较高,相对更受益今年的主线行情。

因此,我决定从今天正式开启定投计划,并承诺每笔份额至少持有三年,期待与大伙一同见证定投微笑曲线。

假如你是一个有长期理财计划、有固定薪资收入却对市场波动把握不准的投资者,可以一块加入大家这场定投的旅程,期望我的伴随能为大伙抚平市场波动带来的焦虑。

市场的回顾与展望(2022.4.25-5.6)

最后,与大伙推荐过去的两周市场的一些变化。

过去两周,关注市场动态和走势的投资者可能又坐了把心情过山车。五一节前市场连续反弹三天,周五政治会议又为市场注射了强心剂,以至于有声音在慨叹“踏空了”。假期归来后,市场却受外围影响开始大幅波动。美股先是将鲍威尔发言解析为偏鸽派而出现上涨,后又伴随6月加息75bp预期升温连续调整两天。外盘的剧烈波动最后还是影响了A股刚刚提振的情绪,上周五市场表现低迷。大体上,过往两周市场主要指数表现不如人意。其中,沪深300跌2.60%;中证500跌3.09%;创业板指数跌2.25;中证1000跌2.16%。行业上,国防军工、家用电器、建筑表现较好;非银、综合金融、买家服务跌幅较大。中证红利同期跌幅4.03%。

关于“目前的市场地方”,我想有心的投资者可能通过各种各样的途径多少知道一些。不一样的人会从不同角度去解析市场。但,无论是从宏观环境出发,还是看政策,抑或是看行情点位、估值、风险溢价指标、股债收益差等等,你可能都会发现目前市场处在一个相对底部的地区。这本来是启动投资的好机会。

可是,能左右投资意愿的一些原因依旧存在。譬如,国外的货币紧缩;疫情变化对经济复苏的掣肘。再譬如,大家都认同今年是“稳增长”的大年,但从政策颁布到落地实行再到显出成效,整体是个渐进的过程。资金在这个过程中,受各种原因和预期的影响有所反复。因此,短期看,市场可能仍处在震动区间,直至出现更为明确的变化。从中长期视角看,市场已经处在底部地区,长期投资者可以放下担心,着手布局长远。

品种上,中证红利指数偏价值风格,受国外缩短政策扰动相对更小,叠加高股息安全垫,拥有肯定防御属性。同时,中证红利指数周期和金融板块占比较高,与稳增长和通胀的有关性较高,相对更受益今年的主线行情。

富国基金唐颐恒

最新看法:

【富国基金唐颐恒】政策帮助稳定信心,把握复苏机会

各位投资者大伙好!五一小长假已经结束,对于不少朋友来讲,这可能是个“不同”的五一假期。上海的朋友继续不用出门,北京的朋友不可以堂食,不少区域的朋友都为了疫情防控尽可能降低了出行,度过了一个居家的假期。

不能不说,疫情给不少人的生活带来了肯定的困扰,但在大伙齐心协力一同防疫下,全国总体的新增确诊人数已呈降低趋势,相信非常快会恢复正常的生产生活秩序。

国内经济方面,最近疫情反复使经济阶段性承压,4月29日政治局会议重拳召开,强调稳住经济,全年GDP5.5%左右增速的预期目的不会改变,预计将来稳增长的政策会不断加码和落地推行。这是一次关键时刻召开的重要会议,显著提振了市场信心。

过程虽曲折,但无论是疫情还是经济,总体都是在向好的方向进步,期望大伙也都和我一样对将来维持乐观心态。

因为近期A股市场整体表现不佳,投资者朋友们都多少出现了账面浮亏,我在评论区中看到了大伙表达的紧张和焦虑情绪。其实作为基金经理,我也难免会产生负面情绪,但我相信正如成语“否极泰来”所说,总是越是在困难的时候,越是会出现大的机会。

“不要浪费每一次危机”,尤其是优质公司经过大幅调整后,审慎评估公司价值,系统性机会可能就在眼前。每一次危机到来,也都是大家重新审视企业竞争优势差异的试金石,有些企业站起来,有些企业一蹶不振,作为投资人,这个时候放下情绪冷静评估公司价值,是我现在非常重要的工作。努力研究,积极探寻值得布局的行业和公司。

日前召开的政治局会议与中央财经委的会议内容一致,强调基建投资是稳增长的要紧抓手,有关的建筑、房产等行业或显著受益;从本次疫情扩散的地区看,上海是汽车等制造业Supply chain核心区,伴随上海疫情逐步得到控制、复工复产积极推进,Supply chain受阻担心消退,汽车产业链值得关注;对于消费品来讲,不少公司由于疫情致使出现盈利问题,当疫情缓和时,需要端相对稳定的消费品也会迎来复苏,远期盈利有望保持稳定。

大家会重点把握低位布局的机会,选取具备估值优势和基本面复苏弹性的标的,力争为投资者创造更多收益。

南方基金崔蕾

最新看法:

假如你需要“现金奶牛”,他应该进你的购物车

可口可乐、保险公司这类都是巴菲特的最爱,巴神也戏称这类现金流强大的公司为“现金奶牛”。那样大家一般人如何跟着巴神养“奶牛”呢?选一只长期高分红的指数基金大概率不会错,毕竟已经有人替你省去步骤,圈好了一批高分红的股票。

譬如说大家的红利低波50ETF,2020年才成立,去年就进行了分红,每一百份份额分了6块钱,也就是说根据当时的净值水平来看,分红率就是4.74%。对应的联接基金分红状况也大体相同,每一百份份额分了5块钱,分红率大概4.2%,分配比率都相当可观。值得注意的是,依据基金合同,红利低波50ETF分红时,需要基金累计收益率高于基准指数0.75%以上,这个对于红利低波指数来讲应该不难做到,毕竟指数本身的股息率历史上没低过0.75%,近期几年甚至维持在每年4%以上;而对应的联接基金要有可分配收益时才能分红,意思就是还要结合指数的涨跌幅来看,分红确定性没ETF高。

分红是买股票的初心也是要紧目的。股票在17世纪设立之初,没办法上市买卖,股东投资就是为了获得公司经营成长后返还的红利;而且把市场当作一个长期整体来看的话,能从股市拿走的钱几乎只有企业的分红。但目前不少投资者却觉得买卖才是获得收益的主要渠道,这和股票投资的初衷有点不同,总是也容易翻车。同样的,对比房地产投资,大家看几个数据,2021年wind全A股息率1.65%,红利低波指数的股息率超越4.5%。要了解在北京一套1000万的房屋,平均一年租金也不到20万,“股息率”不到2%。所以说长期配置红利低波,把握住“稳稳的幸福”,何乐而不为呢。欢迎大伙关注红利低波50ETF(515450)与对应的场外联接基金红利低波50联接A/C(008163/008164)。

万家基金周潜玮

最新看法:

流动性维持宽松,债市面临相对友好环境

疫情冲击下,五一小长假出行人数受限,经济基本面仍处下行趋势。4月PMI数据显示,受疫情封控影响,制造业和服务业活动出现缩短,对债市起到支撑用途。

月初资金面流动性维持宽松,现在来看,国内经济尚未显示出明确的触底回升信号,货币政策短期内也不会发生趋势上的转向,这类都为债市提供了相对友好的环境。

海外方面,美联储5月加息50bp,并且预计将来几次会议仍会保持50bp的加息幅度,同时6月启动缩表计划,紧缩担心继续推升USD和美债收益率一同上升,这对风险资产构成重压,在美联储加息斜率缓和之前,国外市场波动率预计会继续抬升,风险偏好承压。

展望将来,大家觉得现在基本面出口的转弱和市场欠配情绪仍对债市形成支撑,资金面在中期维度呵护债市。假如后续经济数据不及预期,则会进一步助推利率下行。后续大家将重点关注4月进出口数据、金融数据、通胀数据和实体经济数据。返回搜狐,查询更多