从市场投资角度,带你知道政府产业引导基金

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摘要

政府产业引导基金,是指由各级政府通过预算安排,以单独出资或与社会资本一同出资设立,主要采取投资于股权投资基金、创业投资基金等市场化方法,引导社会各类资本投资经济社会进步的重点范围和薄弱环节,并且带有特殊目的的阶段,产业,地区目的和支持有关产

政府产业引导基金,是指由各级政府通过预算安排,以单独出资或与社会资本一同出资设立,主要采取投资于股权投资基金、创业投资基金等市场化方法,引导社会各类资本投资经济社会进步的重点范围和薄弱环节,并且带有特殊目的的阶段,产业,地区目的和支持有关产业和范围进步的引导资金。主要目的是提升财政资金用效益,发挥财政资金的杠杆用途,扶持当地产业,通过资金带动产业进步,推进中小微型企业进步。

截至2021年12月底,国内已成立政府引导基金超1437只,引导基金自己规模超2.47万亿元人民币,政府引导基金已经成为国内资本市场进步的要紧支撑和人民币基金的中坚力量。

(数据出处:投中数据2021政府引导基金专题研究报告)

政府产业引导基金是国内借鉴于海外政府扶持股权投资的行业实践与成熟经验,政府参与股权投资的要紧方法,现在主要以母基金的方法在运营,就是说引导基金大部分时候不参与直接的投资,而是通过筛选社会上知名的或者在某个行业内比较经验丰富的基金管理人,通过一同设立产业基金的形式来参与投资,一方面可以大幅度的放大本身的资金规模,其次可以愈加精准的围绕某个行业进行投资,迅速带动有关产业在地区内的进步。

设立政府产业引导基金的意义

1、发挥政府引导用途,加快经济结构调整和地区经济协调进步。

市场机制配置资源过程中,因为社会资本先天的逐利性,导致在部分范围存在投筹资“市场失灵”。

设立政府投资基金,通过政府注资增信和适合让利,撬动社会资金,弥补投筹资“市场失灵”。

一方面,通过政策达成定向支持创业初期的新兴策略性产业、高新技术产业进步,促进产业进步和成熟,提高产业竞争优势,推进产业结构优化升级。

其次,向筹资困难、经济进步落后区域倾斜,引导社会资金投资于落后区域,降低地区间经济进步差距,促进地区经济协调进步。

2、有效带动和引导社会投资,发挥财政资金杠杆效应。

在市场经济条件下,政府已不是市场投资的主体,通过引导基金的设立,可以以较少的财政子基金,借助政府信用背书吸引机构投资者资金、民间资本、海外资本等更多社会资金参与到风险投资中来,一方面提升政府资金用效率,放大了资金量,扩大资本供给,改变创投资本出处问题,同时也相对减少了社会资本的投资风险,让社会资本推荐了专业机构的智慧、资源和成就。

容易列举一下现在政府通过引导基金形式在国内的成功案例:

1,合肥投资蔚来汽车70亿,力挽狂澜,新能源汽车产业链拔地而起。

2020年初,蔚由来为现金流短缺正陷入生死存亡的危机之中。蔚来四处探寻资金无果后。最后,是合肥政府出手相助,与蔚来签订了一笔70亿元的股权筹资。买卖完成后,合肥方面合计持有蔚来中国24.1%的股份,蔚来持有蔚来中国75.9%的股份。

这在当时是一笔极具争议的投资,但哪个也没想到,却成了蔚来运势的转折点。此后蔚来的销售量和股价双双疯涨,股价从2020年4月30日的2.63USD最高涨到66.99USD,并超越宝马和奔驰,成为全球第四大车企。按蔚来中国约占蔚来的85%股份计算,合肥方面的这笔投资盈利超越1000亿人民币。

合肥联合上市公司兆易革新成立长鑫存储,塑造千亿半导体产业集群。

2016年,合肥将目光瞄准了DRAM储存芯片的研发生产。DRAM是电子商品不可替代的重要策略性元器件,当时的市场处于被三星、SK海力士和美光科技三大巨头垄断的局面。对于合肥政府来讲,这一次是豪赌,由于中国在这一技术范围还未起步,人才和技术都没。2017年,合肥政府出资75%,兆易革新出资25%,成立了合肥长鑫,预计总投资超越1000亿。

2019年,在购买到整套的专利授权之后,合肥长鑫宣布8Gb颗粒的DDR4内存开始量产。随后签约的长鑫集成电路制造基地项目中,不但包括了1500亿元的存储单体项目,还有投资额达700亿元的空港集成电路配套产业园和空港国际小镇。其中,空港集成电路配套产业园围绕长鑫存储布局芯片设计、装备、材料、封测和智能终端等上下游产业配套,投资超200亿元,使得合肥又形成了一个千亿级的产业集群。

截止到2021年国内一些地方的政府通过政府产业基金的方法在招商引资,在产业孵化,在国有资产保值增值等方面获得了巨大的成功,各个地方政府也已经认识到了产业引导基金的价值,并且也都纷纷设立引导基金,强化资本运作。

现在政府产业引导基金作为大家特有些一种政府产业引导基金的存在形式,经过了几十年的进步已经走出来一条合适我们的进步道路。

伴随近年来科创浪潮的兴起,政府引导和产业基金进入了高速进步期。设立政府引导基金的目的主如果充分运用市场化筹资机制,发挥杠杆效应,吸引和带动更多的社会资金,加速地区经济进步和优化产业布局。现在来看,愈加多地方通过政府引导基金,吸引PE/VC联动,拉动经济升级,获得了优秀的成绩。返回搜狐,查询更多