较历史高点狂跌76%!“木头姐”伍德的旗舰基金仍有很多资金涌入,3个月净流入15.5亿USD,抄底机会选对了吗?

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每经记者:李孟林每经编辑:兰素英5月11日美股收盘,“木头姐”管理的旗舰基金ARK革新ETF暴跌超10%,收于36.93USD,较历史最高点跌超76%,甚至差一点点就接近疫情初期市场恐慌时的谷底了。这意味着“木头姐”的基金在疫情期间的所

每经记者:李孟林 每经编辑:兰素英

5月11日美股收盘,“木头姐”管理的旗舰基金ARK革新ETF暴跌超10%,收于36.93USD,较历史最高点跌超76%,甚至差一点点就接近疫情初期市场恐慌时的谷底了。这意味着“木头姐”的基金在疫情期间的所有涨幅已被全部抹去。

2020年,ARK革新基金创下了超170%的年收益率,加上伍德高调的媒体姿态,“女版巴菲特”“牛市女皇”等称号纷至沓来,为她取得了很多的散户粉。

尽管旗舰基金遭受重挫,但“木头姐”坚信其选中的“颠覆性技术”企业的潜力,愈挫愈勇。日前,Teladoc、Coinbase等公司相继发布了“糟糕的”财报,引发股价暴跌,ARK革新ETF顺势“抄底”增持。

另外值得一提的是,尽管表现不如人意,ARK革新基金在过去三个月里仍有15.5亿USD的资金净流入。

旗舰基金跌至近历史低点

5月11日盘前,美国4月份通胀数据发布,安装成本同比增长8.3%,接近40年来的最高位。高通胀加大了市场对美联储激进加息的预期,美股三大股指集体下跌,纳指跌3.18%。

加息紧急打击了高估值成长股,而这正是ARK革新基金股票组合的重头。其中,作为ARK革新基金的第六大持仓,加密货币交易平台Coinbase于美东时间5月十日公布了首季财报,其营收不只同比大幅下滑,而且公司盈利方面也由盈转亏。截至5月11日收盘,Coinbase股价暴跌26.40%,拖累ARK革新基金深跌10.10%。

ARK革新基金5月11日收盘市价为36.93USD,已经十分接近2020年3月疫情爆发初期市场恐慌抛售时的最低点34.69USD(该数据来自ARK基金官方网站)。“牛市女皇”在疫情大神市期间的所有涨幅已被全部抹去,与2021年2月创下的史上最高价156.58USD相比,已经下跌超越76%。

图片出处:CNBC

《每天经济新闻》记者梳理ARK革新基金的前十大持仓今年以来的股价后发现,所有个股均大幅下跌,一直被视作“压舱石“的特斯拉股价也跌了近39%。其中,八只持仓个股的跌幅已经超越50%,跌幅最大的是Coinbase和游戏软件公司Unity,跌幅均超78%。

若将时间拉长到一年来看,跌幅更是惨不忍睹,只有第一大持仓特斯拉录得了24.43%的增幅。

更为尴尬的是,“木头姐”一周前才和埃隆马斯克在twitter上对被动投资大加批评,觉得过去20年股市朝被动基金的转向是一场大规模的资本错配。但,从数据上看,自ARK革新基金2014年开始买卖算起,现在其增长已经落后于标普500指数,这意味着在木头姐的掌舵下,基金甚至没能跑赢大盘。

图片出处:彭博

面对期间基金的暴跌,“木头姐”仍然坚持我们的判断,觉得所选中企业的基本面“没恶化”,而最近的市场抛售,一方面是因为美联储加息吓坏了投资者,二是市场对ARK革新基金里这一揽子企业的长期“颠覆性”潜力信心不足。

在5月十日的一场互联网讨论中,“木头姐”觉得,美联储在5月份和6月份继续加息50个基点的信号让股市已经处在熊市边缘,“市场目前的反应是很强烈的,好像是在质疑美联储的方案”。

同时,“木头姐”也在社交媒体上对我们的选股方案展开积极辩护。她在5月12日发推表示,2000年网络泡沫期间,投资者之所以抛售了科技和通信股,是由于这类公司描绘的前景需要20到25年才能成真。ARK基金的选股主题如基因测序、机器人、能量存储、人工智能和区块链技术等已经成为了现实,它们的股价正处于“深度价值区间”。

“木头姐”果然言出必行。

4月28日,远程医疗公司Teladoc Health发布财报后股价暴跌40%,第二天“木头姐”便增持超2000万USD。电子商务Shopify、视频会议软件Zoom、“元宇宙第一股”Roblox、流媒体设施制造商Roku也在ARK革新基金的4月增持名单里。5月12日,在Coinbase暴跌26.4%之后,“木头姐”又买入了约55万股。

仍是投资者“心头好” 3个月净流入15.5亿USD

“木头姐”这样坚定的背后,还有一群对其投资方案坚信不疑的粉。

过去三个月里,尽管ARK革新基金的跌幅达49%,但截至5月9日,该基金仍然录得15.5亿USD的资金净流入。光是5月5日一天,ARK革新基金就吸引了约3.67亿USD的投资,为一年来的新高。

图片出处:ETF Database

彭博行业研究的ETF剖析师Athanasios Psarofagis在评论5月5日的资金流入时觉得,这是投资者在抄底,“目前ARK革新基金和整个股票市场的情绪都非常低迷,我觉得投资者感觉价位已经低到可以入场了,就算只不过短期持有一段时间”。

“木头姐”也觉得,信赖她的投资者都看到了抄底后的“指数级增长机会”。在4月份同意CNBC采访时她表示,市场在下行,但ARK基金的回报预期在上涨,“在将来五年里,大家预计将迎来50%的年复合增长率”。

不过,目前的股价是不是已经到底,后续又能反弹多少,仍然充满了不确定性。

独立研究机构DM Martins Research的首席剖析师Daniel Martins在5月11日的一份研报中指出,在目前宏观环境下,美股市场的风向已经转向了防御性方案,现金流稳定的消费品和公用事业板块遭到喜爱,而高估值的成长股则遭到投资者抛弃。

更要紧的是,ARK革新基金里的股票包括了很多疫情期间受热捧的“宅家定义股”,如电子商务、视频会议、流媒体、远程医疗等种类的公司。伴随美国放开疫情限制,这类公司将来的营业额至少在短期内仍将面临非常大重压。在市场风向和公司营业额预期的双重重压下,ARK革新基金能否获得“木头姐”许诺的回报,无疑被打上了巨大的问号。

前对冲基金经理、彭博评论专栏作家Marc Rubinstein也对最近投资ARK基金的人发出了警告。他在5月十日的一篇文章中指出,因为基金企业的收入取决于管理资产的规模大小,因此不管市场大环境怎么样,基金公司一直有动力去尽力扩大规模。ARK旗下管理的基金数目较少,投资方向又不够多元化,在市场缺少投资标的之时,更多的资金涌入意味着更大的管理风险。

不管ARK革新基金的后期走势怎么样,对于5月5日进场的这波投资者来讲,可能真的抄在了半山腰。数据显示,5月5日至12日,ARK革新基金又跌去了22.7%。

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