监管出手优化基金注册机制:营业额分化、风格漂移、赎旧买新等现象将中止商品迅速注册通道

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所属分类:投资理财
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经济察看网记者李沁分类监管,扶优限劣,基金注册机制将进一步优化。5月13日,证监会发布名为《优化公募基金注册机制促进行业高水平进步》的机构监管状况通报(以下简称“《通报》”)。《通报》表示,自全方位推行公募基金常规商品分类注册机

经济察看网 记者 李沁 分类监管,扶优限劣,基金注册机制将进一步优化。

5月13日,证监会发布名为《优化公募基金注册机制 促进行业高水平进步》的机构监管状况通报(以下简称“《通报》”)。

《通报》表示,自全方位推行公募基金常规商品分类注册机制以来,基金注册便利度大幅提高,行业主体获得感明显增强,有力促进了权益类基金进步壮大,助推行业规模迅速增长,商品结构持续优化。

同时,公募基金行业量与质不平衡的问题逐步显现,部分公司存在专业能力适配性不够、投资者服务能力不强、长期投资和价值投资理念不牢等问题,赎旧买新、换手率高、风格漂移、营业额分化、募集失败、迷你基金数目较多等现象比较突出。

为落实《关于加快推进公募基金行业高水平进步的建议》,促进公募基金行业高水平进步,引导基金管理人提高专业能力,充分发挥公募基金的社会财富管理者功能和专业买方用途,构建“合规、诚信、专业、稳健”行业文化,我部坚持问题导向和目的导向,充分发挥商品注册的引导用途,突出扶优限劣的监管导向,进一步优化了基金注册机制。

值得关注的是,《通报》提到,根据分类监管、扶优限劣的工作思路,在现行分类注册的基础上,增加相应的考核指标,增强监管的针对性和准时性,强化商品注册与事中事后监管、尤其是机构风险画像的联动机制,并在基金商品注册中依法区别推行鼓励性、审慎性和限制性手段。

具体来看,有六种采取鼓励性手段、六种审慎性手段与三种限制性手段的情形:

六种情形要采取鼓励性手段

《通报》提到,对符合下列6种情形的基金管理人采取革新商品或业务优先试点等鼓励性手段:

一是管理能力强,管理基金商品中长期营业额较好,管理规模来自持续推广比率高;

二是服务投资者能力强,投资者基金商品持有期限较长、主动采取优化费率设计让利投资者等方法切实提升投资者获得感;

三是管理能力与规模适配意识强,主动采取手段有效适配管理规模;

四是革新能力强,革新商品参与度高,试点商品运作稳健且市场成效好;

五是合规风控能力强,业务进步好且长期未发生风险事件或收到监管部门行政处罚、行政监管手段;

六是社会责任感强,坚持长期投资、价值投资、责任投资理念,切实发挥资本市场“稳定器”“压舱石”的功能用途。

六种情形要采取审慎性手段

《通报》提到,对存在下列6种情形的基金管理人在法定注册期限内采取中止适用迅速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性手段:

一是管理能力弱,商品中长期营业额持续表现差,投资运作风险事件时有发生;

二是长期投资理念弱,投资换手率高,“风格漂移”问题突出;

三是定价能力弱,新股发行价格明显不合理;

四是服务投资者能力弱,“赎旧买新”等问题突出;

五是产品研发能力弱,迷你基金、基金清盘、募集失败、 已批未募商品变更注册数目较多;

六是声誉风险管理能力弱,从业职员违反职业操守、社会道德,损害行业形象。

记者获悉,现在市场上大部分基金公司都存在“重首发、轻持营”的现象,从本次《通报》来看,监管层已对此现象予以关注并从商品注册端进行了审慎性手段,以此扶优限劣。

对此,华南一名大型公募人士表示, “‘管理规模来自持续推广比率高’,这将鼓励大伙加大持续推广,持续的给投资者做好服务,不鼓励主要依靠新发提高规模。”

存在这三类问题要被限制

对存在下列3类问题的基金管理人,则被采取取消适用迅速注册机制、全部或部分商品中止受理、已受理商品暂缓注册等限制性手段:

一是近期一年内因重大违法违规行为、重大失信行为遭到行政处罚或刑事处罚,因违法违规行为、失信行为正在被有关机关立案调查(侦查),或者正处于整改期间;

二是公司治理、内部控制、风险管理存在重大缺点,或者存在财务情况恶化等重大经营风险;

三是近期一年内提交的基金注册申请材料存在不真实记载、误导性陈述或者重大遗漏。

除此之外,《通报》亦提到,要鼓励优质商品供给,充分发挥革新引领用途。具体来看,鼓励基金管理人守正革新,开发具备封闭锁按期商品、个人零售类中低波动型商品、养老投资商品、ESG商品、合理让利型商品,紧紧围绕更好满足居民多样化投资理财需要、服务实体经济、促进国家进步策略推行和一同富裕拓展商品革新。

对于此次《通报》中的内容,有基金从业职员表示,自己所关注的重点在于“开发低波动型商品、养老投资商品、ESG商品、合理让利型商品”,公司将积极布局此类方向商品。

另有一名大型公募基金人士则更关注《通报》中所提到了社会责任感问题,并表示无论是此前所发布的《关于加快推进公募基金行业高水平进步的建议》还是此次通知,都在强调公募基金的社会责任。而公募基金生来就带有社会责任属性,公司也一直在探索怎么样更好地履行这一职责,将来将进一步健全ESG投资体系并持续在有关商品中发力。

除此之外,在一些从业职员看来,《通报》所指出的细节怎么样实质考量有待监管进一步明确。上述华南公募人士表示,关于监管提的几个标准怎么样评定,比如长期营业额以什么标准、多长时间的营业额算长期营业额、“赎旧买新”现象怎么样断定等。返回搜狐,查询更多