如何选择指数基金

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所属分类:投资理财

理财案例

王小姐今年31岁,在一家外资企业任部门主管,月收入约10000元,王 小姐在2004年买了 一套房子自住,目前市值约120万元,尚余10万元贷款未 还,此外还有12万元存款。

最近两年股市火爆,王小姐没有炒股,但是买了不少基金,目前市值约6 万元„王小姐目前买的基金都是指数型的,今年股市前景未测,她担心指数型 基金业绩不佳又风险较大,有意赎回再购买其他基金,不知是否有必要?如果 要购买其他基金,买哪种基金比较合适?

案例分析

根据王小姐的自身收入条件以及目前的生活现状,应当把每月部分节余的钱以定期定投的方式购买,如沪深300或中证100指数基金。

指数基金以拟合目标指数,跟踪目标指数变化为原则,属于“被动型”基金,在以下方面大大优于“主动型”基金:指数基金费率通常较低,税收成本更小,而且不用担心基金经理突然改变组合。而且,一般情况下,大多数主动型基金的业绩表现不如指数型基金。国 外的实践已经证明了这一点,这两年国内的市场状况也在一定程度上验证了这一点。

因此,指数基金应当成为王小姐投资组合里的核心部分,每月的定投还要继续购买指数型基金,短期的波动是一种必然,可以通过更长的时间来化解。

理财建议

那么到底该如何选择指数基金呢?这里提供以下几点建议供大家参考,

(1) 选跟踪指数表现优越的基金

所谓投资指数基金就是投资指数,因此选择一个合适的指数很关键。一般而言,指数型基金分为市值加权法、加权平均法、基本面指数投资法 3种投资策略。

由于每种指数投资策略都有各自的核心,所以投资者可以根据市场环境选择指数基金。比如,当基本面投资策略以价值为导向,价值型成为市 场青睐的对象时,这种策略就会奏效。而此时,市值加权指数投资策略就会显 得逊色。然而,在牛市中,市值加权投资策略往往能战胜基本面投资策略。同 样的,当中盘股和小盘股受到青睐时,平均加权策略就更加奏效。因此,投资 者无论选择哪种指数基金,最主要的还是看所选指数是否适合自己的理财目标。从长期来看,传统的市值加权策略对于大多数投资者来说己经足够。

(2) 选跟踪误差小的基金

评价指数基金及其基金经理,不能过分看重短期业绩,而应将跟踪误差当 作重要指标。只有既能较好地控制跟踪误差范围又能取得超越标的指数业绩的,才当属优秀的基金经理。

(3) 考虑费率差异对投资效率的影响

由于指数基金费率存在一定差异,因此在跟踪误差相近的情况下,指数基 金管理费率的差别会对长期投资效率有显著影响。