信托违约上升 银行存量投资资产风险加剧

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摘要

今年以来,地方银行因信托逾期或违约陷入诉讼纠纷的状况明显增多。最新的一个案例是,浙江杭州中级人民法院日前披露一则民事判决书称,某城商银行2亿元信托计划投资企业股权定增,收益低于预期,需要三位“兜底”企业和个人补足差额逾1亿元。某银行对公业务

今年以来,地方银行因信托逾期或违约陷入诉讼纠纷的状况明显增多。

最新的一个案例是,浙江杭州中级人民法院日前披露一则民事判决书称,某城商银行2亿元信托计划投资企业股权定增,收益低于预期,需要三位“兜底”企业和个人补足差额逾1亿元。

某银行对公业务人士表示,这事实上是绕道信托通道的表外筹资,为了给不符合监管需要的企业或项目筹资,银行绕道投资信托商品。

剖析觉得,资管新规推行前,银行做的类似上述案件的信托通道业务较多,近来上升的信托风险主如果新规前的存量业务风险。地方银行特别城商银行非信贷类投资资产占比较高,且多为信托类投资资产,伴随信托业违约风险迅速上升,部分银行受冲击较大。

信托通道业务风险频发

依据上述判决书,2016年11月,浙江稠州商业银行(以下简称“稠州银行”)与万向信托签订《万向信托-万通韶夏9号事务管理类单一资金信托合同》(以下简称《资金信托合同》),约定银行将2亿元本金委托万向信托,用于顺安基金设立的“金元顺安韶夏瑞元5号资产管理计划”,通过“金元5号资管计划”参与认购“浙报传媒”的非公开定向增发限售股。合同中约定受益人预期固定年化收益率为7.5%,信托期限为18个月。

同时,稠州银行与杭州陕经协贸易公司、陕经协作总公司、夏某共四方签订《差额补足协议》,约定杭州陕经协公司、陕经协作总公司及夏某三方作为差补方,赞同并承诺对原告认购信托计划收回的本金及收益不足年化7.5%的部分进行补足。

判决书显示,“金元5号资管计划”于2016年12月以17.16元/股的价格,获配1165.5万股浙数文化(600633,股吧)(曾用名:浙报传媒,600633.SH)股票,获配金额合计约2亿元。截至2019年4月11日信托计划终止日,受托人向受益人分配信托利益共计1.14亿元。
稠州银行在诉讼中觉得,三被告作为差补方应向原告支付的差额补偿金额得以确定,即差额补偿金额为1.06亿元。

裁判书显示,陕经协作总公司在答辩中称,稠州银行作为委托人与受托人万向信托签订的《资金信托合同》,是其自主投资行为,与陕经协作总公司没任何关系。

对于上述信托计划差额补足资金收购进展等有关问题,稠州银行有关人士表示,现在案件仍处于上诉阶段,不便回复。

某股份制银行对公业务经理告诉记者,依据监管需要,银行进行信托计划等投资时,不可以找第三方机构做差额补偿,应该是利益共享、风险共担。不过,资管新规颁布之前,银行为了避免合规监管给不符合监管需要的企业或项目筹资,可能会借用信托通道,购买信托商品,再与授信企业签订差额补足协议,将风险转嫁到筹资方,以达到表外筹资的目的。“这种业务模式前几年做的比较多,不过从资管新规推行后就不可以再做了。”

“这种信托通道的业务模式风险较高,主如果管理人非常可能存在风险把控不足的状况,且作为通道方,信托机构通常不会花费更多精力对筹资的机构进行风险管控,致使此类业务风险常见偏高,一旦宏观经济形势波动企业信用风险上升,银行受影响较大。”上述对公业务经理如上表示。

存量风险暴露加速

今年以来,信托商品违约频发,银行有关存量投资风险加剧。

据用益信托十月22日最新数据显示,年内信托行业共发生257起违约事件,金额总计超越1348亿元。其中,工商企业范围的商品违约金额达754亿元,其中投向房产行业的违约规模就逾409亿元。

上述对公业务经理指出,近来银行投资的信托商品逾期或违约事件频发,其实多是银行在资管新规颁布前做的存量业务,而且伴随企业信用风险的持续暴露,将来一段时间风险事件可能还会更加密集。

中国银行研究院高级研究员熊启跃也表示,目前基本都是存量风险,资管新规颁布前做的非标业务,受今年疫情影响,部分信托商品和信托公司风险不断暴露。

在熊启跃看来,信托范围违约风险的上升,对商业银行特别地方银行影响较大。“城商银行的非信贷资产占比相对较高,通过投资项下对接的信贷资产,其中投向房产的资金较多。信托公司频繁出现逾期或违约问题,对于投资这部分信托商品的银行来讲冲击较大。”

某国有银行对公顾客经理也透露,资管新规将来,银行与信托的合作压缩了不少,主如果委托贷款类的通道业务。“特别是房产企业筹资,受监管政策约束银行非常难做,基本都会建议做通道涉及,主要还是信托通道。”

熊启跃指出,房产、地方筹资平台等范围都是信托行业进入较多的范围,但伴随监管资产和资金端管控趋严,银信合作的业务仍将会大幅缩短;现在非常重要的是缓释信托风险,有的地方银行信托投资资产规模很大,违约风险的密集爆发,会对一些银行的稳健运营产生负面冲击。

(出处:中国经营网)

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