ETF逆势吸金,9只基金新晋百亿会所!

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今年的ETF市场可谓是“冰火两重天”。一边是3000点拉锯战下,ETF逆势吸金。另一边,公募商品“新发”遇冷背景下,ETF发行市场同步降温。ETF素有“机构资金风向标”之称,自2018年迎来迅速增长后,行业主题类ETF一骑绝尘,在数目和份

今年的ETF市场可谓是“冰火两重天”。一边是3000点拉锯战下,ETF逆势吸金。另一边,公募商品“新发”遇冷背景下,ETF发行市场同步降温。

ETF素有“机构资金风向标”之称,自2018年迎来迅速增长后,行业主题类ETF一骑绝尘,在数目和份额上的增长均明显大于其他分类ETF。

那样,在黑天鹅频发的2022年,ETF市场都有什么变化呢?

1、逆势吸金

今年以来,股市行情低迷,不少基金深陷份额缩水的漩涡。而在这一背景下,ETF基金却达成份额逆势上涨。

截至5月12日,ETF基金的总份额达12597.34亿份(包含货币型ETF),与年初的10274.73亿份相比增长2322.61亿份,增长幅度达22.61%。剔除货币型ETF后,其他种类ETF的总份额达9109.73亿份。

在当下时点,股市整体行情不振且基金商品发行正历程“冰点期”,ETF却表现亮眼,份额不降反升,资金不断借道ETF抄底,“越跌越买”成为市场的共识。

分种类来看,即便股票型ETF回撤最大,但该类ETF份额增长却最多。股票型ETF今年以来份额共增长1063.32亿份,增幅达14.52%。第二是外贸型ETF,今年该类ETF份额共增长719.15亿份,增幅达125.53%。

值得注意的是,今年以来份额增长排行榜前三的ETF均为外贸型ETF,分别是华夏恒生网络ETF(513330)、华夏恒生科技ETF(513180)和易方达中概互联50ETF(513050)。

截至5月12日,上述三只ETF今年以来份额分别增长约182.46亿份,88.25亿份,83.41亿份,今年以来回报分别为-21.67%、-25.11%、-20.57%。

从数据中也可看出,因为今年港股和美国出现了较大回撤,一些资金通过投资外贸型ETF来布局国外股市,推进了外贸型ETF的份额增长。

且在2022年规模超百亿的主题行业类ETF中,投资中概的外贸型ETF霸占了前二的地方,规模遥遥领先。

除此之外,华夏恒生网络科技业ETF(513330)、华宝中证医疗ETF(512170)、国泰CES芯片ETF(512760)等9只基金(图中已标记)新晋为百亿规模ETF。

分行业来看,跟踪金融行业的ETF今年份额增长最多,具体增长份额达86.55亿份。紧随其后的是跟踪信息行业的ETF,份额增长达70.26亿份。

跟踪工业、医药、房产行业的ETF份额增长也非常明显,今年以来份额增长分别为55.08亿份、39.69亿份、26.87亿份。

今年市场风格飞速切换,过去诸如新能源等势如破竹的赛道股,都遭到了无情的杀估值,反倒是金融行业和房产行业表现相对抗跌,因此不少投资者选择投资金融ETF和房产ETF来保护投资组合,从而推进了这两类ETF的份额抬升。

2、ETF范围的“马太效应”

自2004年,国内第一只ETF基金(华夏上证50ETF)的诞生后,ETF市场不断在进步。现在已发行了不相同种类型的ETF商品,包括股票、外贸、产品、债券等等。但占比最大的两类为宽基指数ETF和行业主题类ETF。

行业主题类ETF就是单纯跟踪某一行业的指数,譬如白酒指数、新能源指数、半导体、医疗等等。

美国是ETF的发源地,其宽基类ETF占据了半壁江山,近期多年来主题ETF进步缓慢。

而中国,在2018年A股市场表现弱势的状况下,ETF市场体现出了“越跌越买”的特点,沪深300指数一路下跌,ETF市场却大幅逆势增长,创下规模新高,且主题行业类ETF进步极其迅猛。

那样是什么致使两者之间的差距呢?

第一是美国宽基类ETF收益率很好。美国在金融危机后开始了新一轮牛市,大家从主动投资转向了指数化被动投资。

最具代表性的标普500指数在2012年至2021年十年间,收益率高达234.19%,几乎是翻了两倍多,纳斯达克指数远超这个收益率水平。股神巴菲特也曾说过,对于不懂选股的一般投资者,标准普尔500指数基金就是最好的选择。

第二是中国结构性行情较强,在政策驱动下,每一阶段都能诞生出超额收益明显的行业,譬如双碳政策下的新能源、稳增长政策下的金融和基建。

最后便是中美两国投资者结构差异化,美国的机构投资者居多,偏向于配置持有;而中国个人投资者居多,偏向买卖,进一步加剧结构性行情。

除此之外,前几年比拼宽基ETF的基金公司不少,但在ETF范围“马太效应”明显,宽基ETF赛道能跑出来的胜利者不多,同时,宽基类ETF商品同质化紧急,市场趋近于饱和。

因此基金公司调转枪口,集中发力主题行业类ETF。毕竟行业和主题的细分赛道海量,可以承载的商品和资金规模也不小,在结构性行情下,成为兵家必争之地。

而这也是今年以来,诸如绿色电力、碳中和、生物育种等细分赛道ETF频频发行是什么原因。

然而,尽管赛道海量,但同一赛道可容纳的商品并不多。特别是在细分赛道上,ETF头部效应强劲,抢占先机成立的行业主题ETF更具优势。因此,除去头部商品外,其余比较容易沦为陪跑,真的可以达成弯道超车的极少数。

那样,对于投资者而言,同一赛道的ETF商品又有什么不同呢?

归根究底,被动投资不像主动投资,每一位基金经理都有其独有些投资风格,仅有些便是跟踪指数的不同。而同一行业海量指数间,便是成分股的选择与网站权重的差别。

总的来讲,进行指数投资就是相信市场长期是有效的,它最后会给予出色的公司应有些市值、成交额,让其留在指数里并产生更大的影响力。

而对于烂公司,它们的市值会缩水、成交会低迷,逐步减少对指数的影响,甚至大概最后被淘汰,给新的出色公司腾出地方。

而指数本身会在这个优胜劣汰的过程中生生不息,就像一汪活水,滔滔不绝,奔流向前。返回搜狐,查询更多